Was ein ETF tatsächlich abbildet
Ein ETF kann etwa Aktien, Anleihen oder eine bestimmte Strategie abbilden. Ein weltweiter Aktienindex und ein Index einer einzelnen Branche unterscheiden sich stark. Auch die Gewichtung zählt: Viele enthaltene Titel bedeuten nicht automatisch, dass jeder einen ähnlich großen Einfluss hat.
Neben klassischen Index-ETFs existieren aktive ETFs, deren Management die Anlagen aktiv auswählt. Entscheidend sind daher Anlageziel und Regeln im jeweiligen Produkt, nicht nur die Abkürzung ETF. Börsengehandelte Schuldverschreibungen wie viele ETCs sind rechtlich wiederum keine Fonds.
Physische und synthetische Abbildung
Ein physischer Index-ETF kauft alle oder eine Auswahl der Indexwerte. Ein synthetischer ETF nutzt zusätzlich eine Tauschvereinbarung, um die angestrebte Indexentwicklung zu erhalten. Daraus ergeben sich unterschiedliche Strukturen und Gegenparteirisiken. Die konkrete Absicherung und Anlagepolitik stehen in den Produktunterlagen.
Die Tracking Difference beschreibt über einen Zeitraum die Renditeabweichung gegenüber dem Vergleichsindex. Sie ist nicht mit der jährlichen Kostenquote identisch. Steuern im Fonds, Transaktionen, Nachbildung und weitere Effekte können diese Abweichung beeinflussen.
Beispiel: Kaufpreis und Handelsspanne
Ein ETF wird beispielhaft zu 99,90 € angekauft und zu 100,10 € verkauft. Wer sofort zum Verkaufskurs des Anbieters kauft und ohne Marktbewegung zum Ankaufskurs wieder verkauft, verliert 0,20 € je Anteil, noch vor Ordergebühren. Bei zehn Anteilen sind das 2 €.
Diese Handelsspanne heißt Spread. Sie steht nicht einfach als laufende TER im Fondsblatt. Für kleine Sparraten können zusätzlich fixe Ausführungsgebühren ins Gewicht fallen; bei großen Orders kann die Handelbarkeit wichtig sein.
Mit dem Rechner Szenarien vergleichen
Für einen Sparplan kannst du mehrere angenommene jährliche Renditen durchrechnen. Eine gleichmäßige Renditekurve im Rechner ist eine Modellannahme. In Wirklichkeit schwanken Kurse, und gerade der Zeitpunkt größerer Ein- oder Auszahlungen beeinflusst das Ergebnis.
Vergleiche außerdem ausschüttende und thesaurierende Varianten sowie Kosten. Eine Handelswährung in Euro beseitigt nicht automatisch Währungsrisiken der enthaltenen ausländischen Anlagen.
Häufige Frage: Kann ein ETF auf null fallen?
Das Risiko hängt von den Anlagen und der Konstruktion ab; erhebliche Verluste sind möglich. Ein breit gestreuter Fonds verteilt Einzelrisiken, bietet aber keine allgemeine Kapitalgarantie. Gehe deshalb nicht von einer sicheren positiven Rendite nach einer bestimmten Zahl von Jahren aus.
Vom Begriff zur Rechnung
Mit eigenen Zahlen weiterrechnen
Wähle den passenden Rechner. Die dort genannten Annahmen und Grenzen gelten für die Modellrechnung.
Quellen und Einordnung
Die Zahlenbeispiele sind eigene Modellrechnungen mit den jeweils genannten Annahmen. Allgemeine Information, keine individuelle Beratung. Hinweise zum Erstellungsprozess stehen unter Methodik des Lexikons.
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